首發(fā)公眾號(hào)弘富財(cái)商筆記
今天讀到一篇《25歲理工碩士旅社自縊》的故事，說(shuō)一個(gè)名校碩士生，本來(lái)大好前程，不堪債務(wù)壓力，走上了絕路，與老父天人永隔。最近，輿論對(duì)很多高利貸企業(yè)口誅筆伐，平民百姓也視負(fù)債如洪水猛獸。因此，想到寫(xiě)這一篇文。
大多數(shù)理財(cái)文章，都比較強(qiáng)調(diào)要買(mǎi)資產(chǎn)、讓錢(qián)生錢(qián)，要節(jié)約開(kāi)支、控制消費(fèi)，卻很少提及債務(wù)。事實(shí)上，債務(wù)管理是理財(cái)?shù)闹匾画h(huán)。
有童鞋疑惑道：“債務(wù)有什么好管的？有債，盡快還就是了。不是顯而易見(jiàn)嗎？有什么難的？”
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1. 債務(wù)如水，能載舟也能覆舟
債務(wù)實(shí)際上是提前支取你未來(lái)的錢(qián)，像坐了時(shí)光機(jī)一樣，用之后支付利息的代價(jià)，來(lái)幫助你解決現(xiàn)在的財(cái)務(wù)問(wèn)題。
利用好了，它是你撬動(dòng)財(cái)富的杠桿。
很多投資項(xiàng)目都有門(mén)檻，資金體量要求較大，比如房子或私募基金項(xiàng)目，負(fù)債能幫助你跨越這個(gè)門(mén)檻，讓你提前參與進(jìn)去，節(jié)省了原始積累的時(shí)間。
當(dāng)投資回報(bào)高于利息時(shí)，你可以當(dāng)債務(wù)是你的合作伙伴，一起去賺錢(qián)，之后收益分成。如果你本金100萬(wàn)，10%的收益只有10萬(wàn)。但如果你從銀行借了900萬(wàn)，貸款利息5厘，湊夠了1000萬(wàn)，10%的收益就是100萬(wàn)，扣除利息45萬(wàn)，你能賺55萬(wàn)。收益是沒(méi)有貸款時(shí)的5.5倍。
負(fù)債是你的好兄弟，能在你現(xiàn)金流出現(xiàn)短暫斷流時(shí)，拉你一把，給你一筆錢(qián)，救救急。做生意常常會(huì)遇到現(xiàn)金流問(wèn)題。錢(qián)都用來(lái)買(mǎi)貨了，下家還沒(méi)給你回款，上游卻催你交錢(qián)。這時(shí)，為了跟上游保持良好的合作關(guān)系，必須借錢(qián)填補(bǔ)窟窿，等應(yīng)收款回來(lái)后，立刻補(bǔ)上。這時(shí)候貸款就能及時(shí)地幫到你。
負(fù)債能讓你提前享受到更優(yōu)質(zhì)的生活，提前買(mǎi)車(chē)、買(mǎi)數(shù)碼設(shè)備。
負(fù)債還能抵消一部分通貨膨脹。
但是債務(wù)就像水一樣，能載舟也能覆舟。利用不好，不單會(huì)影響你的生活水平，甚至?xí)嚼p越多，最后傾家蕩產(chǎn)。
2. 區(qū)分良性負(fù)債和不良負(fù)債
要想運(yùn)用和駕馭債務(wù)，首先要分清楚哪一些是良性負(fù)債，哪一些是不良負(fù)債。搞清楚了這個(gè)問(wèn)題，才能對(duì)自己的債務(wù)進(jìn)行合理規(guī)劃——根據(jù)自身情況，綜合選擇適合自己的債務(wù)。
貸款，何為良性，何為不良？不能簡(jiǎn)單地按貸款類(lèi)別來(lái)分，要看支付的貸款成本是否低于機(jī)會(huì)成本。如果低于，就是良性，高于，則是不良。
這里又牽扯到“機(jī)會(huì)成本”的概念。所謂機(jī)會(huì)成本，就是在面臨多個(gè)選擇時(shí)，被放棄的選擇中價(jià)值最高的那個(gè)選擇所帶來(lái)的收益。
假設(shè)隔壁老王手里有100萬(wàn)，他借了10厘的貸款沒(méi)還。他這100萬(wàn)，
* 如果還貸款，就能省下10厘；
* 如果買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，只能獲得3.5厘；
* 買(mǎi)基金，平均能獲得8厘；
* 投資房地產(chǎn)，收息2厘，樓價(jià)漲幅年均7厘；
* 投資朋友已運(yùn)營(yíng)成熟的餐館，能獲得15厘。
對(duì)我們來(lái)說(shuō)，10厘貸款非常高了，顯然是不良貸款。
但對(duì)隔壁老王來(lái)說(shuō)，他如果選擇還貸款，收益是10厘利息，同時(shí)，放棄了其他的選擇。而其他選擇中，最賺錢(qián)的那個(gè)是投資已運(yùn)營(yíng)成熟的餐館。投資餐館的收益是15厘，就是還貸的機(jī)會(huì)成本。
根據(jù)良性負(fù)債的判斷標(biāo)準(zhǔn)，“支付貸款的收益10厘”低于“機(jī)會(huì)成本投資餐館的15厘”，因此，對(duì)我們來(lái)說(shuō)的不良貸款，對(duì)老王來(lái)講是良性的。
也就是說(shuō)，凡是借了錢(qián)能帶來(lái)正向收入的就是良性負(fù)債；不能帶來(lái)額外收入的，就是不良負(fù)債。
一般來(lái)講，用來(lái)消費(fèi)的貸款都不是好負(fù)債，如免息期過(guò)后的信用卡貸款、車(chē)貸、買(mǎi)商品的分期貸款。就算能抵消通脹也是有限，卻讓你透支了未來(lái)的收入，不知不覺(jué)過(guò)上了你負(fù)擔(dān)不起的生活，不斷支付利息，沒(méi)有余力儲(chǔ)蓄。
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3. 抵押貸款和信用貸款
有童鞋問(wèn)：“市場(chǎng)上有各種各樣的貸款，哪種你比較推薦？我知道公積金貸款是最劃算的。房貸也比較低。還有別的嗎？”
市場(chǎng)上的貸款雖然五花八門(mén)，卻只有兩大類(lèi)別：抵押貸款和信用貸款。
抵押貸款，顧名思義，貸款時(shí)，需要提供符合貸款機(jī)構(gòu)要求的抵押物做抵押，比如房子、車(chē)子、機(jī)器設(shè)備等、有些保險(xiǎn)產(chǎn)品和債券也可以做抵押。
因?yàn)橛辛说盅何锎嬖冢J款機(jī)構(gòu)所需要冒的風(fēng)險(xiǎn)較低。所以，他們的利息也較低。允許的貸款年限也較長(zhǎng)，可以十年、二十年，甚至三十年。能借到的貸款額度最高不會(huì)超過(guò)抵押物的市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)借款人的審核也沒(méi)那么嚴(yán)格，只是由于需要評(píng)估抵押品，手續(xù)比較長(zhǎng)。
抵押貸款與信用貸款的分別。圖/艾瑪
信用貸款，則不需要抵押物，根據(jù)你的社會(huì)信用和財(cái)力情況來(lái)評(píng)估是否放款，需要借款人有穩(wěn)定的工作和較高的收入，具備按時(shí)足額償還本息的能力。收入太低則不會(huì)被考慮。
由于沒(méi)有抵押物，貸款機(jī)構(gòu)需要承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)，所以，利息較抵押貸款高。允許的貸款年限較短，最長(zhǎng)也才五年，畢竟歸還時(shí)間越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越高。發(fā)放的額度比較少，通常是個(gè)人月收入的10-20倍。對(duì)借款人的審核也較嚴(yán)格，批復(fù)結(jié)果卻很快，通常兩三天就知道結(jié)果。
因此，如果是臨時(shí)現(xiàn)金流短缺，時(shí)間緊迫，可以采用信用貸款，等有錢(qián)了，盡快還掉。如果打算借錢(qián)長(zhǎng)期投資，抵押貸款更好。
4. 維護(hù)信用記錄
沒(méi)房沒(méi)車(chē)，沒(méi)有儀器設(shè)備的童鞋，要借錢(qián)，只能找信用貸款。而除卻那些利息超高的貸款，一般的信用貸款，不是想借就能借到的。
貸款機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)你的身份特征、行為偏好、信用歷史、人脈關(guān)系和履約能力等因素綜合進(jìn)行評(píng)分，算出你的信用值。信用值越高，給你批出的貸款越高。
所以，我們?cè)谄綍r(shí)就要意識(shí)地維護(hù)好自己的信用。等到投資能力足夠了，想要借杠桿的時(shí)候，就能立刻借到。
如何維護(hù)好自己的信用？
首先，我們得努力工作，盡可能在本職工作上有所晉升，提高自身收入水平。如果沒(méi)有較高的穩(wěn)定收入，一切免談。而且信用貸款的額度是月收入的倍數(shù)，你收入越高，可以貸到的金額越高。
其次，要準(zhǔn)備一份良好的個(gè)人征信報(bào)告，這是評(píng)判一個(gè)人信用是否良好的重要依據(jù)。其中，信用卡消費(fèi)和準(zhǔn)時(shí)還款是個(gè)人征信報(bào)告最簡(jiǎn)單的信息獲取途徑。
信用卡是不錯(cuò)的理財(cái)工具，有幾十天的免息貸款。消費(fèi)時(shí)首選信用卡，并在免息期內(nèi)全額還款，平時(shí)的流動(dòng)資金就放余額寶等理財(cái)賬戶(hù)里，不僅可以先利用銀行的錢(qián)，還可以增加自己的信用。
其他的信用卡就去銀行注銷(xiāo)吧。辦理了，不使用，容易忘記繳納年費(fèi)，而產(chǎn)生信用逾期，被記錄在案。
沒(méi)辦過(guò)信用卡，又沒(méi)有申請(qǐng)過(guò)抵押貸款的人，信用記錄會(huì)顯示一片空白，被貸款機(jī)構(gòu)稱(chēng)之為“信用白戶(hù)”。這類(lèi)人較難申請(qǐng)到信用貸款。
也不能在短期內(nèi)頻繁申請(qǐng)信用卡，每申請(qǐng)一次信用卡，銀行就會(huì)查詢(xún)你的征信報(bào)告一次，就會(huì)留有記錄。頻繁申請(qǐng)，就會(huì)留下多條查詢(xún)記錄，銀行會(huì)認(rèn)為你急用錢(qián)，申卡通過(guò)率又不高。就會(huì)懷疑你的還款能力了。
一定要記得在免息期內(nèi)全額還款，如只還一部分，剩余的部分利息很高，通常都要十幾厘。有個(gè)詞叫“連三累六”，即不要連續(xù)三個(gè)月或累計(jì)六次逾期還款，如果出現(xiàn)這兩種狀況，會(huì)被列入問(wèn)題客戶(hù)。
水電燃?xì)赓M(fèi)、助學(xué)貸款也記得按時(shí)繳納，長(zhǎng)期拖欠，也會(huì)被記錄在檔。還有就是盡量別給人擔(dān)保。萬(wàn)一他/她沒(méi)能按時(shí)償還，也會(huì)影響你的記錄。
當(dāng)我們維護(hù)好了信用記錄，等需要借款時(shí)，就容易很多，也更容易得到較低利息的貸款。銀行給你批的利率，與對(duì)你還款能力的評(píng)估相關(guān)。
5. 控制好負(fù)債收入比
還有一點(diǎn)。還記得，艾瑪在講“家庭財(cái)務(wù)報(bào)表”時(shí)，曾提到的負(fù)債收入比嗎？
負(fù)債收入比 =月負(fù)債支出/月收入。”
我在前文中曾提過(guò)：如果負(fù)債收入比低于40%，說(shuō)明家庭能夠應(yīng)付債務(wù)；如果低于20%，可以適當(dāng)增加低利率的貸款，如給房子加按，以抵消通脹，并投入穩(wěn)定且收益高于貸款利率的債券或理財(cái)產(chǎn)品；如超過(guò)40%，意味著負(fù)債過(guò)高，已超過(guò)家庭的承受能力，要進(jìn)一步控制消費(fèi)，增加收入，盡快提前清掉一部分債務(wù)。
其中，40%是一個(gè)參考數(shù)。事實(shí)上，不同年齡承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力不同。30歲以前收入不高，償債能力較弱，銀行也不會(huì)給你太高的額度（那些高利貸我們不論）；30歲-45歲收入較高，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，也有足夠的償債能力，負(fù)債比例可以適當(dāng)上浮，設(shè)定在40%-50％之間；45歲以后，就要考慮退休了，就不能再承擔(dān)太高的債務(wù)，應(yīng)適當(dāng)減債，可以設(shè)定在35%-40%之間。
就算是良性負(fù)債，負(fù)債收入比依然要控制在參考值范圍內(nèi)。因?yàn)橥顿Y都有風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)債卻一定要還。要給自己留有余地。
6. 建構(gòu)負(fù)債的良性循環(huán)
當(dāng)你學(xué)會(huì)了如何管理負(fù)債，你財(cái)富積累的速度就會(huì)加快，你就變得越富有；
你越富有，貸款機(jī)構(gòu)對(duì)你還款能力的評(píng)估就越高，可貸款的額度也就越多；
你擁有的資源越多，圈子越大，需要調(diào)用的資金也就越多，因此又再次增加貸款。
這樣就形成了良性循環(huán)。每循環(huán)一次，你的資產(chǎn)就越多，貸款機(jī)構(gòu)對(duì)你還款能力的評(píng)估就越高。
也因此就有了大家常說(shuō)的‘越有錢(qián)，借越多錢(qián)’的說(shuō)法。
至于那些深陷債務(wù)泥潭，需要學(xué)習(xí)如何減債的朋友，可以閱讀我的往昔文章《給身中劇毒月光族的急救大法》，其中介紹了五步債務(wù)消除法。
負(fù)債的良性循環(huán)。圖/艾瑪
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